تحول استراتيجي في آليات دعم العملات المستقرة
أعلنت شركة Ethena Labs عن خطوة رائدة تهدف إلى تعزيز استقرار عملتها المستقرة عملة USDe، من خلال دمج الأسهم المرمزة والعقود الآجلة للأسهم الأمريكية ضمن استراتيجية التداول الأساسية (Basis Trade) الخاصة بها.
ويمثل هذا التوجه انتقالاً نوعياً لنموذج التمويل الذي كان يركز سابقاً على أسواق الكريبتو فقط، ليفتح آفاقاً جديدة في الأسهم المدرجة عالمياً.
آلية عمل الأسهم المرمزة في استراتيجية Ethena
تعتمد شركة Ethena في استراتيجيتها الجديدة على استخدام منتج bStocks التابع لـ منصة Binance كضمان فوري مرمّز، بالتوازي مع اتخاذ مراكز معاكسة في العقود الآجلة للأسهم للتحوط. وتهدف هذه الاستراتيجية إلى تحقيق حالة من الحياد الاستثماري (Delta Neutral)، مما يتيح للبروتوكول الاستفادة من فرق السعر بين السوق الفوري وسوق المشتقات دون التأثر المباشر بتقلبات أسعار الأسهم.
التعاون مع منصة Binance لتعزيز السيولة
أوضحت شركة Ethena أنها ستستخدم أداة bStocks من منصة Binance لتمثيل حصص في أوراق مالية محتفظ بها لدى جهات إصدار مرخصة. وتتميز هذه الأصول بكونها مدعومة بنسبة 1:1 بأوراق مالية حقيقية، مما يوفر تعرضاً اقتصادياً مباشراً للأسهم دون الحاجة لامتلاكها فعلياً، مع إمكانية تحويلها بين الشكل التقليدي والمرمّز للمستخدمين المؤهلين.
- تجاوز حجم الاهتمام المفتوح في عقود الأسهم الآجلة لدى منصة Binance حاجز 2.9 مليار دولار.
- سجلت عقود الأسهم نمواً شهرياً مركباً بنسبة 105% خلال العام الحالي.
- بلغ متوسط العائد السنوي على أساس الأسهم حوالي 3.56% خلال الأشهر الستة الماضية.
رؤية طموحة لتوسيع نطاق عملة USDe
أكد غاي يونغ، مؤسس شركة Ethena Labs، أن هذا التوسع هو الأهم منذ إطلاق آلية تمويل عملة USDe. وأشار إلى أن حجم تداول الأسهم عالمياً يصل إلى مئات التريليونات من الدولارات، ومع انتقال جزء من هذا السوق إلى تقنيات البلوكشين، تظهر فرص هائلة لتنويع استراتيجيات الدعم وضمان استدامة الأصول الرقمية.
تنويع المحفظة الاستثمارية وتقليل المخاطر
لم يعد دعم عملة USDe مقتصرًا على صفقات الكريبتو فقط؛ فوفقاً لبيانات الحوكمة، أصبحت المحفظة تضم الآن:
- إقراض بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) بنسبة تقارب 46%.
- العملات المستقرة السائلة بنسبة 35%.
- الأصول الحقيقية المرمزة (RWA) بنسبة 11.2%.
- القروض المؤسسية المضمونة بالتعاون مع شركة FalconX.
مستقبل الاندماج بين الأسواق التقليدية والرقمية
تشير تقديرات شركة Binance Research إلى أن سوق الأسهم المرمزة شهد نمواً مذهلاً بنسبة 422% خلال عام 2026، مع توقعات باستمرار هذا الزخم. ويرى الخبراء في مركز الكريبتو العربي أن دمج الأصول التقليدية في بيئة العملات الرقمية يقلل من الفجوة بين النظامين الماليين، ويوفر للمستثمرين أدوات تحوط أكثر كفاءة واستقراراً في ظل تقلبات السوق المستمرة.
اترك تعليقا:
