تحليل أداء سهم Strategy وانخفاض مستويات الديون
سجل سهم Strategy مكاسب ملحوظة بنسبة 11% خلال جلسات التداول الخمس الأخيرة المنتهية في أواخر شهر أغسطس، وجاء هذا الصعود بالتزامن مع إعلان الشركة المتخصصة في إدارة خزائن البيتكوين عن امتلاكها أصولاً نقدية صافية تكفي لتغطية معظم التزاماتها المالية وديونها تقريباً.
وأظهرت البيانات الصادرة عن الشركة عبر منصة X أن احتياطياتها بالدولار الأمريكي قفزت لتصل إلى 6.69 مليار دولار، في مقابل حجم ديون يبلغ 6.75 مليار دولار. ونتيجة لهذا التقارب الكبير، انخفض معدل الرافعة المالية الصافية للشركة إلى مستوى قياسي بلغ 0.1% فقط، مما يمنحها مرونة مالية عالية في مواجهة تقلبات السوق.
انخفاض الرافعة المالية واقتراب أسهم STRC من قيمتها الاسمية
يعزى هذا النمو الحاد في الاحتياطي النقدي لشركة Strategy إلى مواصلة بيع حصص من سهم MSTR لإعادة شراء الأسهم الممتازة المعروفة باسم أسهم STRC أو لتعزيز السيولة النقدية بالدولار. وفي هذا السياق، خصصت الشركة سيولة مالية بقيمة 1.59 مليار دولار بهدف دعم استراتيجية شراء البيتكوين وزيادة حجم احتياطياتها.
وترتفع الاحتياطيات النقدية بالتوازي مع الانتعاش القوي الذي تشهده أسهم STRC الممتازة، حيث ارتفعت قيمتها بنسبة 32% منذ أواخر يونيو لتتداول بالقرب من 98 دولاراً، لتصبح على بعد 2% فقط من قيمتها الاسمية البالغة 100 دولار.
حجم حيازات الشركة من عملة البيتكوين
وكان الرئيس التنفيذي للشركة قد أشار سابقاً إلى أن شركة Strategy لن تستأنف عمليات شراء البيتكوين حتى تصل أسهم STRC إلى قيمتها الاسمية تماماً. ومع الاقتراب من هذا الهدف، تتزايد التكهنات في سوق الكريبتو حول إمكانية العودة لشراء المزيد من العملات المشفرة.
ووفقاً للبيانات المتاحة من منصات التتبع، تمتلك الشركة حالياً 840,447 قطعة بيتكوين تُقدر قيمتها المجمعة بأكثر من 66 مليار دولار. ومع ارتفاع سعر البيتكوين وتجاوزه مستوى 80,000 دولار، عادت محفظة الشركة إلى مربع الأرباح غير المحققة، والتي تبلغ حالياً نحو 3.2 مليار دولار.
التحليل الفني والمسار المستقبلي لسهم Strategy
يعكس الرسم البياني الأسبوعي لـ سهم MSTR تفوق القوة الشرائية على الضغوط البيعية لأسبوعين متتاليين. ويظهر التحليل الفني تشكّل نمط فني إيجابي يعرف باسم "القاع المدور" (Rounded Bottom)، وهو مؤشر قوي على احتمال تحول الاتجاه من المسار الهابط إلى مسار صاعد مستدام.
ونجح السهم بالفعل في اختراق مستوى المقاومة الخاص بهذا النمط عند 120 دولاراً. وفي حال استمرار الاتجاه الصاعد وتحقيق مكاسب تماثل عمق النموذج الفني (والتي تُقدر بنحو 46%)، فإن سعر السهم قد يستهدف مستوى 175 دولاراً خلال الفترة القادمة.
مؤشرات الزخم والسيناريوهات البديلة
- مؤشر القوة النسبية RSI: استقر المؤشر عند مستوى 50 نقطة بعد تسجيل قيعان متصاعدة خلال شهر أغسطس، مما يدل على انتهاء الزخم الهابط وبداية مرحلة تجميع إيجابية. وفي حال اختراق هذا المستوى صعوداً، سيتأكد مسار الارتفاع نحو 175 دولاراً.
- مؤشر المذبذب المتقدم AO: تظهر أعمدة المؤشر باللون الأخضر مع تقلص حجمها، مما يشير إلى ضعف سيطرة البائعين وتزايد تدريجي في المشترين.
- مستويات الدعم: في حال فشل السيناريو الصاعد، قد يتراجع السهم لإعادة اختبار مستوى الدعم عند 120 دولاراً، وفي حال إغلاق الشمعة دون هذا المستوى، قد يمتد التراجع نحو الدعم النفسي عند 100 دولار.
اترك تعليقا:
