سباق الطاقة والقدرات الحاسوبية يعيد تشكيل القطاع
سجلت أسهم التعدين الخاصة بالعملات الرقمية صعودًا لافتًا، حيث لم يعد هذا الارتفاع مرتبطًا بنشاط استخراج البيتكوين الفعلي بقدر ارتباطه بتحول هذه الشركات إلى مزود رئيسي للطاقة ومراكز البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي.
هذا التحول التكتيكي عكس تغييرًا جذريًا في كيفية تقييم الأسواق لهذه الشركات وسعر أسهمها.
وأظهرت تحليلات السوق التي نشرها المحلل مارتون من منصة CryptoQuant تحركات قوية للقطاع، حيث تصدرت شركة Riot Platforms وشركة Hut 8 وشركة Bitfarms وشركة Core Scientific قائمة الشركات الأكثر تحقيقًا للمكاسب. وأوضح المحلل أن القطاع تجاوز مرحلة المنافسة على قوة التعدين (Hashrate) ودخل في سباق محدم نحو تأمين الوصول إلى شبكات الكهرباء والبنية التحتية المهيأة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي.
صفقات مليارية تقود قفزات أسهم التعدين
تجلت الملامح الحقيقية لهذا التحول في الاتفاقيات الضخمة التي أبرمتها الشركات، ومن أبرزها:
- وافقت شركة Anthropic على دفع 9.1 مليار دولار لشركة Riot على مدى 20 عامًا مقابل الحصول على 191 ميجاوات من القدرة الحاسوبية في موقعها بمدينة روكديل بولاية تكساس، وهي طاقة تكفي لتغذية نحو 143 ألف منزل. وعلى إثر ذلك، قفز سهم شركة Riot بنسبة 24% في تداولات ما بعد الإغلاق، على الرغم من تسجيلها خسائر quarterly بلغت 237 مليون دولار.
- أبرمت شركة IREN عقدًا سحابيًا بقيمة 3.4 مليارات دولار مع شركة Nvidia كجزء من استراتيجيتها للتحول نحو خدمات الذكاء الاصطناعي السحابية، مما دفع سهمها للارتفاع بنحو 10% خلال أسبوع واحد.
وبحلول منتصف شهر أغسطس، استقرت مكاسب شركة Riot السنوية عند نحو 60% مع تداول السهم قرب 20 دولارًا. وفي الوقت نفسه، واصل سهم شركة Hut 8 صعوده ليحقق زيادة بنسبة 98% ليصل إلى 91 دولارًا تقريبًا. كما ارتفع سهم شركة Core Scientific بنسبة 43% ليتداول عند 21 دولارًا، في حين سجل سهم شركة CleanSpark زيادة بنسبة 20% ليتداول حول 12 دولارًا.
تباين الأداء وتكلفة التحول نحو الذكاء الاصطناعي
رغم هذه القفزات، لم تتمكن جميع الشركات من مجارات هذا التوجه. فقد أظهرت بيانات منصة Yahoo Finance أن أسهم التعدين لشركات أخرى شهدت تراجعات حادة في الفترة نفسها؛ إذ هبط سهم شركة Bitdeer بنسبة 20%، وسهم شركة Argo Blockchain بنسبة 24%، بينما تراجع سهم شركة Canaan بنسبة 71%.
وتشير النتائج المالية لشركة MARA، وهي أكبر شركة تعدين مدرجة علنًا، إلى الدوافع الحقيقية وراء هذا التحول؛ حيث أظهرت تقاريرها انخفاض الإيرادات بنسبة 27% على أساس سنوي لتصل إلى 174.9 مليون دولار، مع تسجيل صافي خسارة بلغ 611.3 مليون دولار، مما دفعها لبيع 2,213 بيتكوين لتغطية التكاليف والاستثمار في البنية التحتية الجديدة.
تأثير تحول التعدين على شبكة البيتكوين
أشار المحلل شاناكا أنسليم بيليريا إلى أن الشركات العامة، بما في ذلك شركة MARA وشركة CleanSpark وشركة Riot وشركة Cango وشركة Core Scientific وشركة Bitdeer، قامت ببيع أكثر من 32,000 بيتكوين خلال الربع الأول لتمويل عقود الذكاء الاصطناعي التي تقدر قيمتها بنحو 70 مليار دولار على مستوى القطاع.
أدى هذا التخلي المؤقت عن معدات التعدين إلى انخفاض قوة التعدين الإجمالية لشبكة البيتكوين بنسبة 4%، وهو أول تراجع من نوعه منذ ست سنوات. ولكن سرعان ما استعادت الشبكة توازنها وربحيتها بعد تعديل صعوبة التعدين التلقائي، لتواصل إنتاج الكتل وفق جدولها الزمني المعتاد.
اترك تعليقا:
